Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.

Он дает возможность решать задачки оценки сроков и объема нужных заемных средств, оценки необходимости взятия кредита. В процессе анализа денежных потоков либо движения денег рассматривается 4 группы характеристик:

- поступление;

- расходы (либо «платежи»);

- их разница («сальдо», «баланс»);

-наличие («сальдо нарастающим итогом», «аккумулированное сальдо»), соответственное наличию средств на счете.

Если в перспективе Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. появляется период, в каком 4-ый показатель («сальдо нарастающим итогом») оказывается отрицательным, то это значит возникновение долгов. Если эти долги погасить нечем, а кредиторы их потребуют через трибунал, то это может привести к банкротству. Таким макаром, 1-ый признак банкротства – это наличие отрицательного последнего показателя. Другой признак банкротства более узкий – он связан с возможностью Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. попадания даже процветающего предприятия в так именуемую «кредитную ловушку». В данном случае объем взятия заемных средств приблизительно равен либо меньше возврата заемных средств. Это значит, что берущиеся заемные средства уже не употребляют для развития предприятия, а плата за их понижает эффективность, ведет к «вымыванию» собственных средств и в Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. конце концов к убыточному функционированию и банкротству.

Этот способ оценки вероятности банкротства находит обширное применение на Западе (Дж. К. Ван Хорн). А, к примеру, в Германии анализ денежных потоков применяется в законодательном порядке для установления факта неплатежеспособности предприятия в виде опасности несостоятельности. Угроза несостоятельности имеет место тогда, когда должник Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. предположительно будет не в состоянии выполнить наличные платежные обязательства в момент пришествия срока уплаты. Определение будущей несостоятельности основывается на получаемых и исходящих выплатах. Факт опасности несостоятельности нацелен на будущее и тем противоборствует дилемме неопределенности. Неоднозначные величины доходов и расходов означают, что финансовое будущее находится в зависимости от обстановки.

Плюсы способа Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. анализа денежных потоков заключаются в последующем: простота расчетов, наглядность получаемых результатов, достаточная их информативность для принятия управленческих решений.

Но этот способ имеет значительные недочеты: довольно тяжело запланировать объем поступлений денег с нужной степенью точности, объем грядущих выплат на долгосрочную перспективу, также нужные данные аналитического учета на предприятии. Адекватным инвентарем Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. оценки является денежный план, включающий наличие ликвидных средств, запланированные их поступления и выбытия.

Глава 8. Оценка кредитоспособности заемщика

Переход Рф к построению принципно новых эконо­мических отношений, увеличение самостоятельности экономиче­ских субъектов разных организационно-правовых форм в реа­лизации их денежной политики обусловливают необходимость разработки эффективной программки по управлению Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. структурой капитала — собственного и заемного.

Коммерческие организации — более важные хозяйст­вующие субъекты рыночной экономики. Они владеют собствен­ным капиталом, который не всегда, но, дает гарантированную прибыль. Даже если образовалась прибыль в течение года, то это не значит, что ее будет довольно для воплощения долго­срочных денежных вложений (инвестиций Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.) в развитие произ­водства, пополнения обратных средств, выплат акционерам диви­дендов по акциям и т.п. В то же время уже сформированный соб­ственный капитал является экономической основой стабильности функционирования организаций. По существу он не много меняется по собственной величине в течение года (к примеру, уставный капитал, запасный капитал, дополнительный капитал Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков..

Заемные средства — кредиты и займы (длительные и крат­косрочные), предоставляются на возвратимой базе организаци­ям, которые они должны выплатить в определенный срок и в полном объеме с процентами за использование приобретенными средствами. В связи с этим следует увидеть, что кредит, выдан­ный организации на более долгий срок, и Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. наименее обремени­тельные условия его погашения всегда легче обслуживать, т.е. делать все условия его предоставления.

Невзирая на все организационные трудности получения кре­дита, довольно высочайшие проценты по его обслуживанию, боль­шинство хозяйствующих субъектов обращается к использованию заемных средств. Заемный капитал, с одной стороны, является действующим фактором страхования от инфляции Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков., а с другой — наименее рисковым источником денег, чем свой капитал, потому что расходы по выплате процентов фиксированные, а если они меньше, чем рентабельность заемных средств, то ор­ганизация получает прибыль и тем крепит свое эконо­мическое и финансовое положение. Не считая того, проценты по кредиту в размере учетной ставки банка Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. относятся на издержки как расходы, подлежащие вычету из налогооблагаемой базы налога на прибыль, и, таким макаром, обеспечивают повышение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Получение коммерческими организациями кредитов и пре­доставление их банками связано с еще больше трудозатратной рабо­той — с оценкой кредитоспособности заемщика.

На базе глубочайшего Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. всеохватывающего анализа данных о фи­нансовом состоянии заемщика вырабатываются решения о пре­доставлении ему кредита.

Фи­нансовый анализ кредитоспособности заемщика как со "стороны заимодателя, так и со стороны получателя заемных средств су­щественно отличается по содержанию зависимо от пользо­вателей инфы, степени ее достоверности, информацион­ной емкости. В самом Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. общем виде кредитоспособность — это способности экономических субъектов рыночной экономики свое­временно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосроч­ным и длительным обязанностям в связи с неминуемой необхо­димостью погашения кредита.

На первом шаге инсталлируются подготовительные контакты с клиентом по двум фронтам: или спецы банка ор­ганизуют определенную работу по маркетингу Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. и рекламе с целью вербования клиентуры для получения кредита, или клиент сам обращается в банк, располагая хотя бы некими данными о его репутации и применимых критериях кредитования. Потом со­ставляется заключение профессионалов — служащих банка об главных сведениях о клиенте. Банк должен кропотливо и осторожно по­дойти к Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. сбору основополагающей инфы о хозяйствующем субъекте, обратившемся к нему за кредитом. Хоть какое кредитное учреждение сначала должна заинтересовывать последующая инфор­мация о клиенте: юридический адресок, организационно-правовая форма хозяйствования; величина уставного капитала; наличие действующего расчетного счета в банке; на­личие просроченной задолженности по кредитам и займам перед другими банками и организациями Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.; положение хозяйствующего субъекта в отрасли и его конкурентоспособность.

На втором шаге оценивается содержание кредитной заявки клиента в большей степени на данных всеохватывающего анализа кредитоспособности заемщика и расчете вероятности выполне­ния им собственных денежных обязанностей. В процессе оценки кре­дитных заявок требуется получить аргументированные ответы на такие интересующие кредитодателей Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. вопросы, как:

- ликвидность активов заемщика, ее достаточность для выполнения всех обязанностей по кредиту в полном объеме и в установленный срок;

- финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта и его платежеспособность в грядущей перспективе на осно­вании анализа планов его развития;

- деловая этика потенциального клиента, создающая уверен­ность в том, что он Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. не откажется от выполнения обяза­тельств по кредиту;

- установление ставки доходности по предоставляемому кре­диту, которая нужна банку (с учетом анализа и оценки кредитных заявок клиента) для покрытия цены капи­тала, выданного в качестве кредита, и возмещения прямых издержек, затратных расходов и компенсации риска по креди­ту в случае Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. невыполнения клиентом критерий кредитного соглашения, также в целях получения незапятанной прибыли от этой операции.

Как принято в сфере банковской деятельности, показатель оценки кредитного риска складывается из 2-ух составляющих: с одной стороны, уровня бизнес-риска, а с другой стороны, уровня денежного риска. Таким макаром, на 3-ем шаге, выявляются количественные и высококачественные Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. характеристики для оценки бизнес-риска и денежного риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитозаемщика. Практика свидетельствует, что при оценке кредитоспособности нередко не выделяются специальные характеристики раздельно для кредитодателя и кредитозаемщика, в связи с чем и те и другие употребляют набор схожих показате­лей-коэффициентов, часто не достаточно свидетельствующих Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. о реаль­ном положении дел в организации, заявившей о предоставлении ей кредита. В силу этого увеличивается риск невозвращения кредита, вырастают убытки кредитора, а чтоб иметь средства для покрытия та­ких убытков, банк посреди иных мер обязан наращивать про­центные ставки за кредит. В ответ на такие Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. решения хозяйствую­щие субъекты все пореже обращаются в банк за кредитом либо совершенно его не возвращают. Все это приводит к понижению отдачи от всех видов предпринимательской деятельности, а в конечном счете — к замедлению экономического роста в целом.

Характеристики оценки банком бизнес-риска при взаимодейст­вии с заемщиком можно соединить в четыре группы Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.:

• характеристики оценки наружной среды функционирования;

• характеристики свойства управления;

• характеристики отношения с клиентом (кредитной истории);

• характеристики оценки кредитной заявки.

Оценка наружной среды функционирования клиента должна бази­роваться на исчерпающей инфы о сферах его деятель­ности, секторах рынка, географическом положении, видах про­дукции (услуг), спросе на нее и ее Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. конкурентоспособности, объ­еме продаж, доходности активов и, в конце концов, о его клиентах (по­ставщики и подрядчики, дебиторы и кредиторы, их структура по объему закупок; оценка долголетия партнерства; претензии парт­неров.

Для оценки свойства управления организации-заемщика реко­мендуется использовать .характеристики, характеризующие: познания, опыт и профессионализм управления клиента в Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. области произ­водства и денег; возрастной состав и потенциальную преем­ственность работников управления; способность их реагировать на изменяющиеся условия и причины хозяйственной деятельно­сти; состав учредителей и учредительные документы.

Показателями анализа и оценки кредитной истории клиента являются: продолжительность обоюдного сотрудничества; нрав и интенсивность отношений банка с клиентом; движение денег Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. с расчетного счета в банке по кредитным ре­сурсам (поступление и снятие кредитных ресурсов со счета, превышение лимита задолженности; пролонгирование кредита в связи с просроченностью задолженности и др.).

Оценка кредитной заявки клиента проводится по совокупно­сти характеристик, характеризующих: предназначение кредита и его сумму; вид кредита и срок его Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. погашения; стоимость кредита; порядок выдачи; сборы (проценты) за сервис кредита; оценку рис­ка банка; залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недви­жимое имущество, имущественные права, тс, вычислительная техника, строения и сооружения). Согласно утвер­жденному Акционерным коммерческим сбер банком РФ регламенту предоставления кредитов юридическим лицам неотклонимым условием является наличие обеспечения (залога) для своевременного и Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. полного выполнения обязанностей органи­зацией-заемщиком. В качестве залога принимаются:

• ценные бумаги Сбербанка Рф и муниципальные цен­ные бумаги Русской Федерации;

• ценные бумаги (векселя) субъектов Русской Федерации в границах установленных на их лимитов риска;

• • акции корпоративных эмитентов в границах установлен­ных на их лимитов риска;

• поручительства Министерства денег Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. РФ, органов исполнительной власти субъектов Русской Федерации, платежеспособных организаций и др.;

• передаваемые в залог тс, продукты в обороте, оборудование, другое имущество;

• передаваемые в залог объекты недвижимости, права арен­ды недвижимости (в том числе земли), права по инвести­ционным договорам, права на объекты незавершенного строительства;

• средства на депозитных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. счетах организации-заемщика в
Сбербанке Рф и в других коммерческих банках;

• поручительство управляющего либо учредителя организа­ции-заемщика.

Оценочная цена передаваемого в залог имущества кор­ректируется с внедрением поправочного коэффициента: а) для объектов недвижимости — менее 0,7; б) для продуктов в обороте, оборудования и другого имущества — менее 0,5.

При всем этом следует направить повышенное внимание на Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. документаль­ное обоснование (доказательство) залогового обеспечения. Так, при залоге недвижимости предусматривается представление доку­мента, подтверждающего право принадлежности на объект недвижи­мости, также справки о регистрации и технической инвентаризации объекта недвижимости; при залоге продуктов в обороте — пред­ставление документов, подтверждающих наличие товарно-материальных ценностей и их цены; при залоге Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. тс — представление на их техпаспорта и т.д.

Для получения кредита организация-заемщик представляет в банк и другие документы:

• заявление случайной формы о представлении кредита;

• документы, подтверждающие правоспособность заемщика;

• документы по технико-экономическому обоснованию це­лесообразности получения кредита в банке и направлений
его использования;

• Годичный отчет за последний денежный год с Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. отметкой
ГНИ, включающий:

• Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

• Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

• Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях
и убытках (ф. № 3, 4 и 5, объяснительная записка);

• формы отчетности о мотивированном использовании экономных и внебюджетных средств (Отчет об использовании бюджет­ных ассигнований; Справка об остатках неиспользован­ных средств, приобретенных из федерального Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. бюджета; Отчет о мотивированном использовании приобретенных средств — ф. № 6);

• Аудиторское заключение (его итоговую часть) за послед­ний денежный год;

• Бухгалтерский отчет за последний квартал с отметкой ГНИ о его принятии, включающий Бухгалтерский баланс и От­чет о прибылях и убытках;

• расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности
с указанием дат их появления;

• расшифровки задолженности Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. по ранее взятым кредитам в других банках с указанием дат их получения и погашения;

• справки банков-кредиторов об остатках на расчетных (те­кущих) и денежных счетах организации-заемщика и о на­личии претензий к счетам и др.

Приведенная выше система показателей-характеристик и требований применяется для оценки кредитных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. заявок лишь на первом шаге их рассмотрения.

На втором шаге для оценки результативности предоставлен­ного (приобретенного) кредита рекомендуется использовать как банками, так и кредитозаемщиками определенную систему ка­чественных характеристик: эффект денежного рычага; соотно­шение собственного и заемного капитала; рентабельность собственного капитала; маржу операционной прибыли; маржу незапятанной прибыли; структуру долга Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. (длительные и короткосрочные); ко­эффициент дела общего долга к сгустку денег; коэффициент дела потока денег к процентам по обслуживанию долга; соотношение прибыли и процентов по обслуживанию долга и др.

Оценив бизнес-риск, связанный с клиентом, и получив до­статочно полное представление о наружной среде его функцио­нирования, об управлении и Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. конкурентоспособности, также о содержании кредитной заявки, перебегают к четвертому шагу - денежному анализу деятельности хозяйствующего субъекта по данным форм бухгалтерской отчетности.

Сбербанк Рф разработал Методику оценки кредитоспо­собности заемщика, включающую два раздела: а) количественная оценка денежного состояния организации – заемщика по системе характеристик; б) высококачественный анализ рисков.

Для оценки денежного состояния Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. заемщика предлагается использовать три группы характеристик:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

• коэффициент оборачиваемости и рентабельности.

Разглядим порядок всеохватывающего использования вышепере­численных характеристик для оценки кредитоспособности заемщика.

1-ая группа: коэффициенты ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) охарактеризовывает спо­собность организации погашать текущие короткосрочные обязательства более ликвидными Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. активами в полном объеме в установ­ленные банком-кредитором сроки и рассчитывается по формуле

ДС+КФВ

Ка= ---------------------

КО

Эта формула охарактеризовывает отношение денег (ДС) высоколиквидных короткосрочных ценных бумаг за вычетом цены собственных акций, выкупленных у акционеров (КФВ), к более срочным обязанностям организации в виде короткосрочных кре­дитов банков, короткосрочных займов и разных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. видов кредитор­ских задолженностей (КО).

Коэффициент критичной ликвидности (Ккл), характе­ризует способность организации вызволить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные средства для погашения короткосрочных обязанностей перед банком-кредитором, который следует рассчитывать по формуле

ДС+КФВ+ДЗ (непросроченная)

Ккл= -----------------------------------------------------

КО

Для расчета данного коэффициента за ранее рекомен­дуется проводить оценку групп статей Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. «краткосрочные финансо­вые вложения» и «дебиторская задолженность», платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (ДЗ). Нареченные статьи корректируются (уменьшаются) на сумму финан­совых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия, также на сумму сомнитель­ной (безвыходной) и просроченной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков., (К3), является обобщающим показателем платеже­способности организации, в расчет которого врубаются и все обратные активы и все короткосрочные обязательства. Данный коэффициент следует рассчитывать по одной из 2-ух приведен­ных ниже формул:

ОА

Ктл= --------------------------------

КО

Для расчета коэффициента текущей ликвидности предвари­тельно корректируются уже нареченные выше группы статей бух­галтерского баланса, также «дебиторская задолженность», пла Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.­тежи по которой ожидаются более чем через 12 месяце, припасы и остальные обратные активы на сумму соответственно безнадеж­ной (непонятно) дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых припасов и издержек.

2-ая группа: коэффициент соотношения собственных и заем­ных средств (К4)

Этот коэффициент охарактеризовывает одну из сторон финансо­вой стойкости организации. Время от Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. времени его именуют коэффици­ентом «финансирования» (покрытия) своими средствами (своим капиталом) длительных и короткосрочных обяза­тельств (заемного капитала). Он рассчитывается по формуле:

СК СК

К4= --------------------- = --------------

ДО+КО ЗК

Для расчета К4, следует скорректировать величину собствен­ного капитала на сумму по статье «Целевые финансирование и поступления», потому что покрытие кредита средствами Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. мотивированного финансирования является грубым нарушением со стороны орга­низации, ибо его можно использовать только по мотивированному назна­чению; к собственному капиталу можно присоединить часть соб­ственных средств, содержащихся в доходах будущих периодов (стр. 640) и в резервах на предстоящие расходы.

3-я группа: характеристики оборачиваемости и рентабельности Коэффициенты оборачиваемости обратных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. активов рассчи­тываются по каждому их элементу в отдельности: готовая про­дукция (ГП); незавершенное создание (НЭП); припасы (З) — общая величина; дебиторская задолженность (ДЗ); краткосроч­ные денежные вложения (К.ФВ); деньги (ДС), также в целом по общей величине обратных активов (ОА) и по кредиторской задолженности. К примеру, оборачиваемость обо­ротных активов за Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. квартал, рассчитываемая в коэффициентах оборачиваемости, исчисляется по формуле:

V

ОА = ----------------------------

ОА

где V — объем продаж за квартал, тыс. руб.;

ОА — среднеквартальная цена обратных активов, тыс. руб.

Аналогично формируются коэффициенты оборачиваемости: дебиторской задолженности (V/ДЗ); денег (V/ДС) короткосрочных денежных вложений (V/КФВ) и т.д.

Длительность оборачиваемости обратных средств Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. и их частей исчисляется отношением числа дней в периоде, на­пример в году (360 дн.), к коэффициенту оборачиваемости раз­личных частей обратных активов. Так, если коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равен 6 оборотам, то длительность ее оборачиваемости составляет 60 дней (360 : 60), что свидетельствует о своевременности воплощения дебиторами расчетов с организациями-продавцами.

Достижение определенного Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. уровня характеристик рентабельно­сти (К5) также охарактеризовывает степень кредитоспособности за­емщика. Так, рентабельность продаж есть отношение прибыли от продаж (Пv) к объему продаж (V) за определенный период, т.е. формула расчета такая:

Пv

ρN= ----------------------

V

Рентабельность активов есть отношение прибыли до налогообложения к сред­негодовой (квартальной) цены активов организации:

Пдо н. обл

ρА Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.= ----------------------,

А

рентабельность собственного капитала представляет собой отношение незапятанной (нераспределенной) прибыли (Пч) к среднегодовой цены собственного капитала :

Пч

ρ(СК)= ----------------------.

СК

Согласно Регламенту Сбербанка РФ основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты Ка, Ккл, Ктл, К4 и К5, каждому из которых установлено предельное нормативное значение зависимо от категорий заемщиков. Таких категорий три, в согласовании с Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:

• высококлассные, кредитоспособность которых не вызывает колебаний;

• второклассные кредитоспособность которых просит взве­шенного подхода;

• третьеклассные — их кредитоспособность связана с по­вышенным риском.

Достаточные (предельные) значения нареченных выше пока­зателей оценки кредитоспособности последующие: Ка-0,2; Ккл-0,8; Ктл-2,0; К4-1; К5-0,15.

Зависимо от фактических значений характеристики Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. подраз­деляются на категории (табл. 65).

Таблица 65

Категории характеристик оценки кредитоспособности заемщика

Коэффициенты 1-ая категория 2-ая категория 3-я категория
Ка Ккл Ктл К4 К5 0,2 и выше 0,8 и выше 2,0 и выше 1,0 и выше 0,15 и выше 0,15-0,2 0,5-0,8 1,0-2,0 0,7-1,0 наименее 0,15 наименее 0,15 наименее 0,5 наименее 1,0 наименее 0,7 невыгодные

По данным АО «Зэте», рассчитаем значение этих пока­зателей и составим табл. 66 для Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. исчисления суммы баллов по каждому показателю в отдельности, также общей суммы бал­лов для присвоения заемщику класса кредитоспособности:

• если сумма баллов находится в границах 1—1,05, заемщик может быть отнесен к первому классу;

• если сумма баллов больше 1, но меньше 2,42, — ко второ­му классу;

• если сумма баллов равно либо больше Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. 2,42, — к третьему классу.

Не считая того, Сбербанк РФ установил коэффициент значимо­сти каждого показателя: Ка-0,11, Ккт-0,05, Ктл-0,42, К4-0,21, К5-0,21, т.е. большая роль в определении кредито­способности принадлежит таким показателям, как коэффициент общей ликвидности (0,45), коэффициент финансирования (0,21) и коэффициент рентабельности продаж (0,21). Порядок расчета общей суммы баллов (∑W) осуществляется по средней арифме Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.­тической взвешенной в табл. 66.

∑W=0,11* категория показателя Ка+0,05* категория показателя Ккл+0,42*категория показателя Ктл+0,21* категория показателя К4+0,21*категория показателя К5.

Общая сумма баллов-3>2,42, что свидетельствует о некредитоспособности заемщика. Таким макаром, предоставление ему кредита связано с огромным риском невозвращения.

Таблица 66

Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности заемщика

Нормативное значение показателя Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. Предельные значения характеристик для оценки некридито-способности Значение характеристик по данным АО «Прогресс» за отчетный год Категория кредито­способ­ности Сумма баллов
Ка=0,2 Ккл=0,8 Ктл=2,0 К4=0,1 К5=0,15 наименее 0,15 наименее 0,5 наименее 1,0 наименее 0,7 невыгодные 0,108 0,270 0,58 0,45 0,031 3x0,11 3x0,05 3x0,42 3x0,21 3x0,21 0,33 0,15 1,26 0,63 0,63
ИТОГО: 3,0

В экономической литературе по денежному анализу встре­чаются советы для Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. оценки кредитоспособности заемщика рассчитывать достаточно узенький круг денежных коэффициентов: ликвидности активов, платежеспособности, рентабельности и др. Меж тем действующая в текущее время в Рф бухгал­терская отчетность обладает большими аналитическими воз­можностями, и даже некие ее абсолютные количественные данные свидетельствуют о некредитоспособности заемщика. Это значит - что грамотное чтение денежной отчетности позволяет Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. найти признаки неблагополучного денежного состояния организации. Назовем некие из их:

• повышение непокрытых убытков отчетного года и наличие убытков прошедших лет;

• существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью;

• повышение просроченной (выше 12 месяцев) дебиторской и кредиторской задолженности;

• наращение суммы списания в убыток задолженности не­
платежеспособных дебиторов;

• уменьшение по сопоставлению с предшествующим периодом Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. незапятанной (нераспределенной) прибыли либо отсут­ствие остатков нераспределенной прибыли в Бухгалтерском балансе. Это значит, что организация не имеет собственных средств для формирования источников инвестирования в дальнейшем периоде;

• превышение израсходованных денег над по­
ступившими на расчетный счет и в кассу организации;

• уменьшение незапятнанных активов организации;

• высочайший процент изношенности (выше Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. 50%) главных средств, что свидетельствует о невозможности использования большой части из их в ка­честве залога. Не считая того, следует обратиться с просьбой к кредитозаемшику о предоставлении списка оборудова­ния, машин и станков, находящихся в рабочем состоянии, чтоб узнать, делается ли на их продукция;

• пролонгированные (в связи с просроченностью Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.) ранее при­влеченные кредиты других банков;

• сокращение объемов продаж при постоянных управленче­ских расходах;

• повышение управленческих расходов и переменных издержек на реализацию продукции в отсутствие роста объема продаж;

• повышение сроков погашения дебиторской задолженности;

• наличие кредиторской задолженности в течение 3-х месяцев в размере более 500 МРОТ и др.

Вместе с количественными Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. показателями оценки кредито­способности заемщика банки-кредиторы употребляют для этих целей совокупа высококачественных характеристик, представляю­щих собой относительные величины сопоставления — коэффици­енты, которые можно соединить в 5 групп (табл. 67)

- характеристики оценки ликвидности активов и денежной ус­тойчивости организации (абсолютная ликвидность, критиче­ская ликвидность, текущая ликвидность, коэффициент обес­печенности своими источниками покрытия обратных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. средств;

- коэффициенты автономии, денежной зависимости,
маневренности, денежный леверидж и др.);

- характеристики оборачиваемости всех составляющих актива баланса (вещественных припасов, готовой продукции, деби­торской задолженности, короткосрочных денежных вложений, денег, незапятнанных активов, обратных ак­тивов, собственного и заемного капитала и др.);

- характеристики рентабельности (продаж, издержек, имущества, незапятнанных активов, фондорентабельности, внеоборотных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. и оборот­ных активов и т.п.);

- характеристики обслуживания денежного долга (коэффици­ент покрытия процентов по кредитам валютной налично­стью от основной деятельности, период окупаемости долга.

При расчете всех нареченных характеристик следует учитывать некото­рые принципиальные происшествия. Во-1-х, от цели и задач анализа за­висит выбор составляющих числителя и знаменателя коэффициен Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.­тов. К примеру, какую нужно взять прибыль из ф. № 2 для оценки рентабельности разных качеств деятельности предприятия: прибыль от продаж продуктов, продукции (работ, услуг); валовую при­быль; прибыль до налогообложения (финансовая прибыль); при­быль от обыкновенной деятельности, т.е. после налогообложения; чистую (перераспределенную) прибыль либо, как ее Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. еще именуют, бухгалтерскую прибыль.

Во-2-х, следует пристально отнестись к расчету разных коэффициентов (табл.67 в числителе которых данные ф. № 2 исчислены за год, а в знаменателе — данные ф. № 1 либо ф. № 5 — по состоянию на начало и конец года. В связи с этим, чтоб со­блюсти правило единства отражения временного фактора всех Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. со­ставляющих таких коэффициентов, следует за ранее рас­считать их среднеарифметические значения из данных на начало и конец года, а потом уже перейти к расчету соответственных коэф­фициентов за год. Так, коэффициент оборачиваемости обратных активов за год (в оборотах) следует рассчитывать по формуле

Объем продаж за год, ф.№2

lоб=---------------------------------------------------------------------- .

Сумма обратных активов Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. на начало и конец года / 2

В-3-х, для беспристрастной оценки кредитоспособности за­емщика рекомендуется предполагаемые коэффициенты исчис­лять более чем за два года, в том числе — в поквартальном разрезе. Только с учетом беспристрастно складывающейся динамики характеристик можно выработать обоснованное суждение о плате­жеспособности заемщика.

Предполагаемая система количественных и высококачественных Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. пока­зателей оценки кредитоспособности заемщика с фуррором может ши­роко употребляться как кредитными отделами банков при рассмот­рении кредитных заявок, оценке бизнес-риска и денежного рис­ка, так и кредитозаемщиками при составлении бизнес-плана для обоснования необходимости и необходимости получения кредита.


Таблица 67

Состав характеристик (коэффициентов) оценки кредитоспопосбности заемщика

Показатель Формула расчета Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков.
Группа1. Характеристики оценки ликвидности активов и баланса
Коэффициент абсолютной ликвидности ДС+КФВ Каб.л. = ------------------------------------- КО
Коэффициент критичной ликвидности ДС+КФВ+ДС+ПОА Ккр.л. = ------------------------------------- КО
Коэффициент текущей ликвидности ОА Кт.л. = ------------------------------------- КО
Соотношение трудореализуемых активов с своим капиталом в совокупы с другими неизменными пассивами (ключевое неравенство для оценки Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. ликвидности баланса) А4<П4
Группа2. Характеристики оценки денежной стойкости
Коэффициент автономии (денежной независимости) П.З. >0,5 СК Кавт. = ------------------------------------- А
Коэффициент денежной стойкости ПЗ=>0.7 СК+ДО Кф.уст. = ------------------------------------- А
Коэффициент денежной зависимости ПЗ=< 0,5 ЗК Кф.зав. = ------------------------------------- А
Коэффициент финансирования ПЗ>1 СК Кфин. = ------------------------------------- ЗК
Денежный леверидж (рычаг) ПЗ<1 ЗК Клев. = ------------------------------------- СК
Коэффициент Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. маневренности ПЗ>0.1 КВА Кман. = ------------------------------------- СК
Коэффициент обеспеченности обратных активов своими средствами ПЗ=0,1 СК-ВА Косс. = ------------------------------------- ОА
Группа3. Характеристики оборачиваемости (в оборотах) активов, заемного капитала и составляющих их частей*
Коэффициент оборачиваемости активов V Коб А. = ------------------------------------- А
Коэффициент оборачиваемости обратных активов V Коб ОА. = ------------------------------------- ОА
Коэффициент оборачиваемости незапятнанных активов V Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. Коб ЧА. = ------------------------------------- ЧА
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, завлеченных средств V Коб ЗК = ------------------------------------- ЗК
* V – объем продаж; КО – короткосрочные обязательства: СК- свой капитал; ЗК – заемный капитал; ОА – обратные активы; КФВ – короткосрочные денежные вложения; ДС – валютные средства; ЧА – незапятнанные активы; Sреал – себестоимость реализованной продукции; З – припасы (по видам); КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. – дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности V Коб ДЗ. = ------------------------------------- ДЗ
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности V Коб КЗ. = ------------------------------------- КЗ
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (покрытие дебиторской задолженностью кредиторской задолженности) ДЗ Ксоот = ------------------------------------- КЗ
Коэффициент припасов (по видам) Sреал Коб З. = ------------------------------------- З
Группа4. Характеристики рентабельности
Рентабельность продаж Преал ρN = ------------------ V
Рентабельность Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. издержек на продукцию Пеал* ρS = ------------------ Sреал
Рентабельность активов Пд/н* ΡА= ------------------ А
Рентабельность незапятнанных активов П’* ρЧА = ------------------ ЧА
П – прибыль от реализации; П’ – прибыль незапятнанная (нераспределенная); Пд/н – прибыль до налогообложения; ОС – главные средства; ОА – обратные средства.
Рентабельность собственного капитала П’ ρСК = ------------------ СК
Рентабельность заемного капитала (завлеченных средств) Поб Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков..д. ρЗК = ------------------ ЗК
Фондорентабельность Поб.д ρF = ------------------ ОС*
Общая рентабельность Поб.д. ρобщ = ------------------ ОС+ОА*
Доходность акций (обычных) П’ ρАК = ------------------------------------------------- количество обычных акций
Маржинальная доходность продаж V-Sпер ρм = ------------------ V
Группа5. Характеристики обслуживания денежных обязанностей по данным ф. №1 и ф.№4
Коэффициент покрытия процентов по кредитам валютной наличностью от основной Методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. деятельности (за год) ДС Кпокр = -------------------------------------- Платежи по процентам
Период окупаемости долга Задолженность по кредиту Кокуп = ------------------------------------------------------ ДС


metodiki-izucheniya-osobennostej-lichnostiroditelej.html
metodiki-metaforicheskogo-obsheniya-s-detmi-psihologiya.html
metodiki-opredeleniya-effektivnosti-realizacii-dopolnitelnih-obrazovatelnih-programm.html